2021年(nián)，債券市場規模穩定增長，國債收益率整體震蕩下(xià)行(háng / xíng)；債券市場高水平對(duì)外開放穩步推進,投資者結構進一步多元化；貨币市場交易量持續增加，銀行(háng / xíng)間衍生(shēng)品市場成交量保持增長；股票市場主要(yào / yāo)股指上漲，兩市成交金額增長明顯。

一、債券市場規模穩定增長

2021年(nián)，債券市場共發(fā／fà)行(háng / xíng)各類債券61.9萬億元，較2020年(nián)增長8.0%。其(qí)中銀行(háng / xíng)間債券市場發(fā／fà)行(háng / xíng)債券53.1萬億元，同比增長9.2%。交易所(suǒ)市場發(fā／fà)行(háng / xíng)8.7萬億元，同比增長1.0%。2021年(nián)，國債發(fā／fà)行(háng / xíng)6.7萬億元，地方政府債券發(fā／fà)行(háng / xíng)7.5萬億元，金融債券發(fā／fà)行(háng / xíng)9.6萬億元，公司信用(yòng)類債券1發(fā／fà)行(háng / xíng)14.8萬億元，信貸資産支持證券發(fā／fà)行(háng / xíng)8815.3億元，同業存單發(fā／fà)行(háng / xíng)21.8萬億元。

截至2021年(nián)12月末，債券市場托管餘額133.5萬億元，同比增長16.5萬億元，其(qí)中銀行(háng / xíng)間債券市場托管餘額114.7萬億元，交易所(suǒ)市場托管餘額18.8萬億元。商業銀行(háng / xíng)櫃台債券托管餘額599.9億元。

二、債券收益率整體震蕩下(xià)行(háng / xíng)

2021年(nián)12月末，1年(nián)、3年(nián)、5年(nián)、7年(nián)、10年(nián)期國債收益率分别爲2.24%、2.46%、2.61%、2.78%、2.78%，分别較2020年(nián)同期下(xià)行(háng / xíng)23bp、36bp、34bp、39bp、36bp。2021年(nián)末，中債國債總指數收盤價爲206.6，較2020年(nián)同期上漲11.4；中債新綜合全價指數收盤價爲121.5，較2020年(nián)同期上漲2.5。

2021年(nián)12月，銀行(háng / xíng)間同業拆借月加權平均利率爲2.02%，較2020年(nián)同期上行(háng / xíng)72個基點；銀行(háng / xíng)間質押式回購月加權平均利率爲2.09%，較2020年(nián)同期上行(háng / xíng)73個基點。

三、債券市場對(duì)外開放穩步推進

截至2021年(nián)末，境外機構在中國債券市場的托管餘額爲4.1萬億元，占中國債券市場托管餘額的比重爲3.1%。其(qí)中，境外機構在銀行(háng / xíng)間債券市場的托管餘額爲4.0萬億元。分券種看，境外機構持有國債2.5萬億元、占比61.3%，政策性金融債1.1萬億元、占比27.3%。

四、債券市場投資者數量進一步增加

2021年(nián)末，按法人機構（管理人維度）統計，非金融企業債務融資工具2持有人共計1885家(jiā)。從持債規模看，前50名投資者持債占比56.8%，主要(yào / yāo)集中在基金公司、股份制商業銀行(háng / xíng)、國有大型商業銀行(háng / xíng)和證券公司；前200名投資者持債占比86.2%。單隻非金融企業債務融資工具持有人數量最大值、最小值、平均值和中位值分别爲75、1、11、10家(jiā)，持有人20家(jiā)以内的非金融企業債務融資工具隻數占比爲93.0%。從交易規模看，2021年(nián)，非金融企業債務融資工具前50名投資者交易占比67.4%，主要(yào / yāo)集中在證券公司、股份制商業銀行(háng / xíng)、基金公司和城市商業銀行(háng / xíng)；前200名投資者交易占比92.4%。

五、貨币市場成交量持續提升

2021年(nián)，銀行(háng / xíng)間貨币市場成交共計1164.0萬億元，同比增長5.2%。其(qí)中，質押式回購成交1040.5萬億元，同比增長9.2%；買斷式回購成交4.7萬億元，同比下(xià)降32.6%；同業拆借成交118.8萬億元，同比下(xià)降19.2%。交易所(suǒ)标準券回購成交350.2萬億元，同比增長21.8%。

2021年(nián)，銀行(háng / xíng)間債券市場現券成交214.5萬億元，日均成交8578.0億元；單筆成交量主要(yào / yāo)分布在500-5000萬元，單筆平均成交量4995.0萬元。交易所(suǒ)債券市場現券成交28.9萬億元，日均成交1190.4億元。櫃台債券市場累計成交170.6萬筆，成交金額4988.8億元。2021年(nián)末，開辦櫃台債券業務的商業銀行(háng / xíng)共27家(jiā)，較2020年(nián)同期增加3家(jiā)。

六、銀行(háng / xíng)間衍生(shēng)品市場成交規模平穩增長

2021年(nián)，銀行(háng / xíng)間本币衍生(shēng)品市場共成交21.4萬億元，同比增長6.5%。其(qí)中，利率互換名義本金總額21.1萬億元，同比增長7.5%；标準債券遠期成交2614.8億元，信用(yòng)風險緩釋憑證創設名義本金295.2億元，信用(yòng)違約互換名義本金36.3億元。國債期貨共成交27.5萬億元，同比增長4.3%。互換利率有所(suǒ)下(xià)降，2021年(nián)末，1年(nián)期FR007互換利率收盤價（均值）爲2.21%，較2020年(nián)末下(xià)降27個基點；5年(nián)期FR007互換利率收盤價（均值）爲2.56%，較2020年(nián)末下(xià)降28個基點。

七、股票市場主要(yào / yāo)指數上漲

2021年(nián)末，上證指數收于(yú)3639.8點，較2020年(nián)末上漲166.7點，漲幅爲4.8%；深證成指收于(yú)14857.4點，較2020年(nián)末上漲386.7點，漲幅爲2.7%。兩市全年(nián)成交額258.0萬億元，同比增長24.7%。

（資料來源：中國證券監督管理委員會(huì)、中央國債登記結算有限責任公司、全國銀行(háng / xíng)間同業拆借中心、銀行(háng / xíng)間市場清算所(suǒ)股份有限公司、上海證券交易所(suǒ)、深圳證券交易所(suǒ)）

注：1.公司信用(yòng)類債券包括非金融企業債務融資工具、資産支持票據、企業債券、公司債券、交易所(suǒ)資産支持證券等。

　　2.僅統計上清所(suǒ)托管的非金融企業債務融資工具，下(xià)同。

資料來源：中國人民銀行(háng / xíng)金融市場司、中國證券監督管理委員會(huì)、中央國債登記結算有限責任公司、全國銀行(háng / xíng)間同業拆借中心、銀行(háng / xíng)間市場清算所(suǒ)股份有限公司、上海證券交易所(suǒ)、深圳證券交易所(suǒ)