2024年(nián)，債券市場規模穩定增長，國債收益率整體震蕩下(xià)行(háng / xíng)；債券市場高水平對(duì)外開放穩步推進，投資者結構保持多元化；貨币市場交易量略有下(xià)降，銀行(háng / xíng)間衍生(shēng)品市場成交量保持增長；股票市場主要(yào / yāo)股指上漲。

一、債券市場規模穩定增長

2024年(nián)，債券市場共發(fā／fà)行(háng / xíng)各類債券79.3萬億元，同比增長11.7%。其(qí)中，銀行(háng / xíng)間債券市場發(fā／fà)行(háng / xíng)債券70.4萬億元，交易所(suǒ)市場發(fā／fà)行(háng / xíng)債券8.9萬億元。2024年(nián)，國債發(fā／fà)行(háng / xíng)12.4萬億元，地方政府債券發(fā／fà)行(háng / xíng)9.8萬億元，金融債券發(fā／fà)行(háng / xíng)10.4萬億元，公司信用(yòng)類債券¹發(fā／fà)行(háng / xíng)14.5萬億元，信貸資産支持證券發(fā／fà)行(háng / xíng)2703.8億元，同業存單發(fā／fà)行(háng / xíng)31.5萬億元。

截至2024年(nián)末，債券市場托管餘額177.0萬億元，同比增長12.1%，其(qí)中銀行(háng / xíng)間債券市場托管餘額155.8萬億元，交易所(suǒ)市場托管餘額21.2萬億元。商業銀行(háng / xíng)櫃台債券托管餘額1556.2億元。

二、債券收益率整體震蕩下(xià)行(háng / xíng)

2024年(nián)末，1年(nián)、3年(nián)、5年(nián)、7年(nián)、10年(nián)期國債收益率分别爲1.08%、1.19%、1.42%、1.59%、1.68%。

2024年(nián)12月，銀行(háng / xíng)間同業拆借月加權平均利率爲1.57%，同比下(xià)行(háng / xíng)21個基點；銀行(háng / xíng)間質押式回購月加權平均利率爲1.65%，同比下(xià)行(háng / xíng)25個基點。

三、債券市場對(duì)外開放平穩有序

截至2024年(nián)末，境外機構在中國債券市場的托管餘額爲4.20萬億元，占中國債券市場托管餘額的比重爲2.4%。其(qí)中，境外機構在銀行(háng / xíng)間債券市場的托管餘額爲4.16萬億元。分券種看，境外機構持有國債2.06萬億元、占比49.5%，同業存單1.04萬億元、占比25.0%，政策性金融債0.88萬億元、占比21.2%。

四、債券市場投資者結構保持多元化

2024年(nián)末，按法人機構（管理人維度）統計，非金融企業債務融資工具持有人²共計2096家(jiā)。從持債規模看，前50名投資者持債占比51.6%，主要(yào / yāo)集中在公募基金、國有大型商業銀行(háng / xíng)、信托公司等；前200名投資者持債占比83.8%。單隻非金融企業債務融資工具持有人數量最大值、最小值、平均值和中位值分别爲103、1、13、13家(jiā)，持有人20家(jiā)以内的非金融企業債務融資工具隻數占比爲87%。從交易規模看，2024年(nián)，非金融企業債務融資工具前50名投資者交易占比60.2%，主要(yào / yāo)集中在證券公司、基金公司和股份制商業銀行(háng / xíng)；前200名投資者交易占比89.6%。

五、貨币市場成交量略有下(xià)降

2024年(nián)，銀行(háng / xíng)間貨币市場成交共計1783.7萬億元，同比下(xià)降1.8%。其(qí)中，質押式回購成交1672.1萬億元，同比增加0.2%；買斷式回購成交8.5萬億元，同比增加57.1%；同業拆借成交103.1萬億元，同比下(xià)降27.9%。交易所(suǒ)标準券回購成交510.0萬億元，同比增加26.4%。

2024年(nián)，銀行(háng / xíng)間債券市場現券成交377.8萬億元，日均成交15053.8億元；單筆成交量主要(yào / yāo)分布在500-5000萬元和9000萬元以上，單筆平均成交量4342.6萬元。交易所(suǒ)債券市場現券成交41.7萬億元，日均成交1724.4億元。櫃台債券市場累計成交101.7萬筆，成交金額5349.0億元。

六、票據市場承兌貼現規模同比增長

2024年(nián)，商業彙票承兌發(fā／fà)生(shēng)額38.3萬億元，貼現發(fā／fà)生(shēng)額30.5萬億元。截至2024年(nián)末，商業彙票承兌餘額19.8萬億元，同比增長6.5%；貼現餘額14.8萬億元，同比增長11.7%。

2024年(nián)，簽發(fā／fà)票據的中小微企業22.6萬家(jiā)，占全部簽票企業的93.8%，中小微企業簽票發(fā／fà)生(shēng)額27.4萬億元，占全部簽票發(fā／fà)生(shēng)額的71.5%。貼現的中小微企業36.7萬家(jiā)，占全部貼現企業96.5%，貼現發(fā／fà)生(shēng)額23.6萬億元，占全部貼現發(fā／fà)生(shēng)額77.3%。

七、銀行(háng / xíng)間衍生(shēng)品市場成交規模同比增長

2024年(nián)，銀行(háng / xíng)間本币衍生(shēng)品市場共成交36.9萬億元，同比增長15.4%。其(qí)中，利率互換名義本金總額32.7萬億元，同比增長3.8%；标準債券遠期成交1.1萬億元，信用(yòng)風險緩釋憑證創設名義本金173.8億元，信用(yòng)違約互換名義本金30.2億元。國債期貨共成交67.4萬億元，同比增長20.1%。互換利率有所(suǒ)下(xià)降，2024年(nián)末，1年(nián)期FR007互換利率收盤價（均值）爲1.46%，較2023年(nián)末下(xià)降53個基點；5年(nián)期FR007互換利率收盤價（均值）爲1.43%，較2023年(nián)末下(xià)降89個基點。

八、股票市場主要(yào / yāo)指數上漲

2024年(nián)末，上證指數收于(yú)3351.8點，較2023年(nián)末上漲376.9點，漲幅爲12.7%；深證成指收于(yú)10414.6點，較2023年(nián)末上漲889.9點，漲幅爲9.3%。兩市場全年(nián)成交額254.8萬億元，同比增加20.1%。

（資料來源：中國證券監督管理委員會(huì)、中央國債登記結算有限責任公司、全國銀行(háng / xíng)間同業拆借中心、銀行(háng / xíng)間市場清算所(suǒ)股份有限公司、上海票據交易所(suǒ)股份有限公司、上海證券交易所(suǒ)、深圳證券交易所(suǒ)）

注：1.公司信用(yòng)類債券包括非金融企業債務融資工具、資産支持票據、企業債券、公司債券、交易所(suǒ)資産支持證券等。

　　2.僅統計上海清算所(suǒ)托管的非金融企業債務融資工具，下(xià)同。

來源：中國人民銀行(háng / xíng)